“挂羊头卖狗肉”致巨亏，中概股ODII基岩资本产品违约真相

财经杂志 2020-04-18 12:01:14     

文 |《财经》记者 张欣培 郭楠 

编辑 | 陆玲

2018年3月28日，哔哩哔哩（Nasdaq：BILI；下称B站）成功在美国纳斯达克上市，发行价为11.5美元/股。截至2020年4月20日，B站收于29.23美元/股。这意味着，如果两年前投资了100万人民币，如今的收益已经翻倍。

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但让刘伟震惊的是，不仅该基金至今仍未清算，近期他被告知，截至2020年3月31日，这只基金的净值只有0.315。

震惊之余，刘伟找到当初的代销方东家金服问个究竟，对方的回复是，“基岩资本违规操作，投资了其他中概股，造成亏损。”

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“事实上，基金全部投向B站不具有可操作性。”基岩资本4月17日对《财经》记者表示，“在投资者购买公司产品之际，我们也强调基金产品的风险且为维护投资者权益，产品倾向于分散投资。美股市场风险大，QDII基金尤甚，不允许投资单一标的。”

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2018年6月，基岩资本向美国证券交易委员会（SEC）公开递交了招股说明书。如果成功上市，基岩资本将成为国内第一家在美上市的中国私募机构。

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根据公开资料，东家金服为京东数科（原京东金融）旗下子公司，是其打造的“一站式”在线私募投融资平台品牌。

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“管理公司给投资者8%兜底保障，对外宣传的时候，只能口头表达，不能用我们自己的东西给投资者留下证据，因为这东西是绝对违规的，大家一定要逐一条款的保密。”东家产品经理在对销售人员进行培训时如此强调。她还表示，“东方价值五号有非常明确的指向性，项目就是投资到B站。”

北京格滔律师事务所执行主任杨红伟表示，经投资者同意的与私募基金合同相关的承诺书是私募基金合同的必要构成部分，私募基金管理人应当按照承诺书的保证将资金投向承诺的投资标的，未经投资人同意不得改变资金投资标的。私募基金管理人在违法违规改变投资标的后，未依法依规向中国证券投资基金业协会进行信息报送，也未向投资者进行信息披露。上述行为，构成挪用基金财产及未披露基金重大信息。

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“如果托管人未尽到对私募基金管理人所提供材料进行审慎核查义务，存在故意或重大过失，对私募基金的错误投向未尽到监管职责，应当对投资者承担侵权或违约的法律责任。如果托管人完全是按照基金合同约定来操作，则很难承担责任。”杨红伟向《财经》记者表示。

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不过，杨红伟认为，明确托管人义务的内容，明晰界定托管人托管职责，也是后续立法需要重点解决的问题，在托而不管与托管责任过重间找到合理、现实、可行的平衡点。